El mercado mundial de semiconductores ha empezado 2026 con una cifra histórica. Según Omdia, los ingresos del sector crecieron un 27 % en el primer trimestre frente al cuarto trimestre de 2025 y alcanzaron los 319.000 millones de dólares. Es el mayor crecimiento trimestral observado por la consultora desde que comenzó a seguir el mercado con datos trimestrales en 2002.
La explicación principal está en la memoria. DRAM y NAND han roto el patrón habitual del sector y han convertido un trimestre que normalmente suele ser más débil en un nuevo máximo. La demanda vinculada a inteligencia artificial, centros de datos y almacenamiento de alto rendimiento ha elevado precios, ha tensionado la oferta y ha hecho que la memoria represente más del 40 % de todos los ingresos de semiconductores en el 1T26, muy por encima de su media histórica cercana al 20 %.
La memoria cambia el ritmo del mercado
El dato general impresiona, pero la división entre memoria y el resto del mercado ayuda a entender mejor lo que está pasando. Los ingresos totales de semiconductores crecieron un 27 % trimestre contra trimestre. Sin embargo, si se excluye la memoria, el crecimiento fue mucho más moderado, ligeramente por encima del 2 %. La diferencia muestra que el boom actual no se distribuye de forma homogénea por toda la industria.
| Métrica del 1T26 | Dato de Omdia |
|---|---|
| Ingresos globales de semiconductores | 319.000 millones de dólares |
| Crecimiento trimestral total | +27 % |
| Crecimiento trimestral de memoria | Más del 80 % |
| Crecimiento trimestral sin memoria | Algo más del 2 % |
| Peso de DRAM + NAND en ingresos totales | Más del 40 % |
| Media histórica aproximada de la memoria | En torno al 20 % |
| Previsión para 1S26 | Más de 700.000 millones de dólares |
| Umbral anual al que se encamina el mercado | 1 billón de dólares |
La memoria ha pasado de ser un componente cíclico, a menudo sometido a fuertes subidas y bajadas de precios, a convertirse en el gran acelerador de la industria en plena carrera por la inteligencia artificial. No es que el resto del mercado esté parado, pero su comportamiento se parece mucho más al patrón tradicional. En un primer trimestre normal, tanto el mercado total como el mercado sin memoria suelen caer alrededor de un 4 %. En esta ocasión, incluso sin memoria, el sector creció algo más del 2 %, apoyado por componentes vinculados a IA y centros de datos.
La diferencia está en que la memoria se ha movido a otra velocidad. DRAM y NAND casi duplicaron ingresos en solo un trimestre. Omdia señala que la demanda de IA ha afectado a ambos segmentos, con fuertes subidas en precios medios de venta. El resultado es un mercado donde la memoria ya no actúa como acompañante del ciclo, sino como la fuerza que está empujando las cifras agregadas hacia máximos.
NAND se convierte en uno de los grandes motores
Dentro de la memoria, NAND ha tenido un papel especialmente destacado. Según Omdia, los ingresos de NAND llegaron a algo menos de 48.000 millones de dólares en el 1T26, con una subida del 96 % frente al trimestre anterior. Los precios medios de venta aumentaron un 95 % en el mismo periodo.
| Indicador de NAND en 1T26 | Dato de Omdia |
| Ingresos NAND | Algo menos de 48.000 millones de dólares |
| Crecimiento trimestral de ingresos | +96 % |
| Crecimiento trimestral de ASP | +95 % |
| Principales impulsores | IA, centros de datos y restricciones de suministro |
| Perspectiva para 2T26 | Continuidad del impulso de ingresos y precios |
La explicación combina demanda y oferta. Por el lado de la demanda, los centros de datos necesitan más almacenamiento para alimentar cargas de inteligencia artificial, entrenamiento, inferencia, bases de datos vectoriales, pipelines de datos y sistemas de almacenamiento distribuido. Por el lado de la oferta, la recuperación no es inmediata. Omdia apunta a restricciones por transiciones tecnológicas, aprendizaje de rendimiento y desafíos de mezcla de producto.
Ese equilibrio es favorable para los fabricantes de memoria, pero incómodo para muchos compradores. Cuando los precios de NAND y DRAM suben con tanta fuerza, el impacto no se queda en los balances de los fabricantes. Llega a servidores, sistemas de almacenamiento, SSD empresariales, infraestructuras cloud, dispositivos cliente y proyectos de centros de datos que ya estaban presionados por el coste de GPU, energía y red.
| Factor | Impacto en el mercado |
| Demanda de IA | Aumenta consumo de DRAM, NAND y almacenamiento empresarial |
| Centros de datos | Elevan compras de SSD y memoria de alto rendimiento |
| Restricciones de oferta | Sostienen precios altos |
| Transiciones tecnológicas | Limitan la velocidad de recuperación de capacidad |
| Alta utilización fabril | Reduce margen para responder rápido a nueva demanda |
| Subida de ASP | Dispara ingresos aunque el volumen no crezca al mismo ritmo |
La memoria se ha convertido en una variable crítica para la economía de la IA. Durante los últimos años, gran parte del debate se ha centrado en GPUs y aceleradores. Esa lectura es incompleta. Sin memoria suficiente, el rendimiento de los sistemas cae, los costes de infraestructura suben y los cuellos de botella se trasladan a otra parte del stack.
El resto del sector crece, pero con menos euforia
La lectura de Omdia también evita una conclusión exagerada: no todo el mercado de semiconductores está creciendo al mismo ritmo. Fuera de memoria, el crecimiento fue algo superior al 2 % en el 1T26. Es un buen dato si se compara con la caída estacional habitual del primer trimestre, pero no tiene nada que ver con la subida de más del 80 % observada en memoria.
Algunos componentes se comportaron de forma más tradicional. Microcontroladores, discretos y productos ópticos registraron caídas ligeras o de medio dígito frente al trimestre anterior. En cambio, otros segmentos vinculados al ecosistema de IA y centros de datos superaron el patrón estacional y ayudaron a que el mercado sin memoria creciera.
| Segmento | Comportamiento citado por Omdia |
| Memoria DRAM y NAND | Crecimiento muy fuerte, casi duplicando ingresos |
| NAND | +96 % trimestral en ingresos |
| Mercado sin memoria | Algo más del 2 % de crecimiento trimestral |
| Microcontroladores | Ligera caída o caída de dígito medio |
| Discretos | Ligera caída o caída de dígito medio |
| Ópticos | Ligera caída o caída de dígito medio |
| Componentes ligados a IA y data center | Mejor comportamiento que el patrón estacional |
Esta diferencia es importante para inversores, fabricantes y compradores. Un mercado que crece por memoria puede ofrecer cifras globales espectaculares, pero esconder realidades muy distintas por categoría. Los proveedores de memoria disfrutan de un ciclo de precios favorable. Los fabricantes de otros componentes pueden estar viviendo un entorno más normalizado. Los clientes finales, por su parte, se enfrentan a un coste de infraestructura cada vez más concentrado en partes concretas del sistema.
Una subida histórica con riesgos de ciclo
La memoria es una industria muy cíclica. Cuando hay escasez, los precios suben rápido y los ingresos se disparan. Cuando llega nueva capacidad o la demanda se enfría, los precios pueden caer con la misma violencia. El momento actual tiene fundamentos claros en IA y centros de datos, pero eso no elimina el riesgo de sobreinversión, correcciones posteriores o ajustes de inventario.
Omdia prevé que el crecimiento continúe en el segundo trimestre de 2026. La consultora espera un avance secuencial menor que en el primer trimestre, pero todavía suficiente para superar el 20 % de crecimiento trimestral en el mercado total. Si se cumple esa previsión, el sector encadenaría cuatro trimestres consecutivos de crecimiento de doble dígito.
| Horizonte | Previsión o lectura |
| 2T26 | Crecimiento secuencial superior al 20 % para el mercado total |
| 1S26 | Ingresos superiores a 700.000 millones de dólares |
| 2026 completo | Mercado encaminado a superar 1 billón de dólares |
| Principal motor | Memoria impulsada por IA y centros de datos |
| Riesgo principal | Desequilibrio futuro entre oferta, demanda y precios |
Clifford Leimbach, Practice Leader en Omdia, resume el momento al señalar que cuatro trimestres consecutivos de crecimiento de doble dígito muestran la fuerza de la demanda actual de semiconductores. Según la consultora, ese ritmo pondría al mercado en camino de superar el umbral del billón de dólares este año.
El matiz es que esa previsión depende de que la memoria mantenga el impulso y de que la demanda de IA siga absorbiendo capacidad. Si los centros de datos continúan expandiéndose, los precios pueden mantenerse altos más tiempo. Si los clientes retrasan proyectos, acumulan inventario o encuentran alternativas para moderar consumo, el ciclo podría enfriarse.
Por qué importa para la infraestructura de IA
La lectura tecnológica es directa: la IA está elevando la importancia de la memoria en toda la cadena de semiconductores. Los modelos grandes necesitan más capacidad y más ancho de banda. Los sistemas de inferencia necesitan servir respuestas con baja latencia. Los centros de datos necesitan SSD empresariales, almacenamiento de alto rendimiento, memoria para servidores, HBM en aceleradores y soluciones que reduzcan cuellos de botella entre cómputo y datos.
La subida de NAND también apunta a una fase donde el almacenamiento vuelve a ganar protagonismo. Las empresas están generando más datos, moviendo más vectores, almacenando más checkpoints, entrenando y ajustando modelos, y sirviendo más cargas de IA en producción. Todo eso aumenta la presión sobre el almacenamiento, no solo sobre las GPUs.
| Capa de infraestructura | Papel de la memoria y almacenamiento |
| Entrenamiento de IA | Necesita gran ancho de banda y capacidad para modelos y datos |
| Inferencia | Requiere baja latencia y eficiencia en acceso a datos |
| Bases vectoriales | Consumen almacenamiento rápido y memoria para búsqueda |
| Servidores cloud | Dependen de DRAM y SSD para densidad y rendimiento |
| Sistemas empresariales | Aumentan demanda de almacenamiento por automatización y agentes |
| Centros de datos | Combinan memoria, NAND, red y aceleradores en una misma ecuación |
Para los grandes compradores, la conclusión es incómoda. El coste de la IA no se limita a comprar aceleradores. También incluye memoria, almacenamiento, red, energía, refrigeración y capacidad de centro de datos. Si NAND y DRAM suben con fuerza, el coste total de desplegar IA a escala también sube.
Un mercado récord, pero más concentrado en pocos motores
El dato de 319.000 millones de dólares en un solo trimestre confirma que los semiconductores viven una fase excepcional. Pero la composición del crecimiento obliga a mirar más allá del titular. La memoria está aportando una parte desproporcionada de la expansión, y eso convierte el ciclo actual en una mezcla de oportunidad y riesgo.
Para fabricantes como Samsung, SK hynix, Micron y otros actores de memoria, el escenario es favorable. Para proveedores de infraestructura de IA, puede traducirse en más presión sobre costes. Para clientes cloud y empresas que despliegan IA, la planificación de capacidad será más compleja. Y para el sector en su conjunto, la pregunta será si esta demanda es estructural o si parte del impulso responde a un ciclo de precios que acabará corrigiendo.
La industria se acerca al billón de dólares anual, pero lo hace con una dependencia creciente de la memoria y de la demanda asociada a IA. Esa es la gran novedad del 1T26: el mercado no solo ha crecido. Ha cambiado de composición. Y cuando la composición cambia, también cambian los ganadores, los riesgos y las decisiones de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto facturó el mercado de semiconductores en el 1T26?
Según Omdia, los ingresos globales alcanzaron 319.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2026, un 27 % más que en el trimestre anterior.
Qué papel tuvo la memoria en ese crecimiento?
La memoria fue el principal motor. Los ingresos de memoria crecieron más del 80 % trimestre contra trimestre y DRAM y NAND representaron más del 40 % del mercado total.
Cuánto creció NAND en el 1T26?
Omdia indica que los ingresos de NAND llegaron a algo menos de 48.000 millones de dólares, con un crecimiento trimestral del 96 %. Los precios medios de venta subieron un 95 %.
Qué espera Omdia para el resto de 2026?
Omdia espera que el crecimiento continúe en el 2T26 y que el mercado supere los 700.000 millones de dólares en el primer semestre, con opción de rebasar el billón de dólares en el año.
vía: omdia.tech.informa
