Samsung Electronics habría comprometido alrededor del 70 % de su capacidad de producción de memoria mediante acuerdos de suministro a largo plazo que llegan hasta 2031, una señal de hasta qué punto la demanda de infraestructura para inteligencia artificial está alterando el mercado de DRAM y HBM. La información procede del diario surcoreano Seoul Economic Daily, que sitúa entre las principales contrapartes de estos acuerdos a NVIDIA, Microsoft y Google.
Las claves de la memoria de Samsung en 20 segundos
- Samsung habría asignado alrededor del 70 % de su capacidad de memoria a contratos de largo plazo hasta 2031.
- NVIDIA, Microsoft y Google figuran entre los grandes clientes citados.
- El HBM3E comprado en el mercado spot llega a costar entre cuatro y cinco veces más que bajo determinados contratos.
- La transición hacia HBM4 aumenta la presión sobre la capacidad de DRAM.
- Samsung y SK hynix estudian nuevas ampliaciones de producción.
La cifra del 70 % debe tratarse con cierto matiz. Samsung ya explicó durante la presentación de resultados del segundo trimestre de 2026 que, si culminaban las negociaciones en curso, esperaba que sus contratos plurianuales de DRAM y NAND alcanzasen entre el 60 % y el 70 % de la capacidad planificada. La nueva información publicada en Corea sostiene ahora, citando fuentes de la industria, que aproximadamente el 70 % de la capacidad de su división de memoria está asignada mediante acuerdos a largo plazo hasta 2031.
El cambio tiene implicaciones que van más allá de Samsung. Durante décadas, la memoria ha sido uno de los segmentos más cíclicos de la industria de semiconductores. Cuando faltaban chips, los precios subían y los fabricantes ampliaban capacidad. Cuando aparecía exceso de producción, los precios podían desplomarse rápidamente.
La expansión de la IA está modificando parcialmente ese modelo porque los mayores compradores quieren asegurarse memoria con varios años de antelación.
HBM se convierte en un recurso que las grandes tecnológicas quieren reservar
La memoria de alto ancho de banda o HBM (High Bandwidth Memory) se ha convertido en uno de los componentes esenciales de los aceleradores utilizados para entrenar y ejecutar modelos de inteligencia artificial.
Una GPU o acelerador de IA necesita mover enormes cantidades de información entre el procesador y la memoria. HBM utiliza varias capas de DRAM apiladas y conectadas mediante tecnologías avanzadas de encapsulado para proporcionar un ancho de banda muy superior al de la memoria convencional.
El problema es que producir HBM consume recursos industriales que también podrían destinarse a otros tipos de memoria.
La llegada de HBM4 intensifica esa presión.
Seoul Economic Daily señala que la nueva generación se encuentra todavía en las primeras fases de producción en volumen y presenta rendimientos de fabricación inferiores a HBM3E. El aumento de la producción de HBM4 puede consumir por tanto una cantidad mayor de capacidad de DRAM mientras los fabricantes mejoran progresivamente los procesos.
La evolución ya aparece en las estadísticas comerciales surcoreanas citadas por el periódico.
Entre mayo y julio, el volumen exportado de DRAM utilizada en aplicaciones de IA, incluyendo HBM y LPDDR, habría descendido un 13,2 %, desde unos 681,7 millones hasta 591,74 millones de unidades. Sin embargo, el valor total de esas exportaciones aumentó un 18,5 %, hasta 13.550 millones de dólares.
El precio medio por unidad pasó de 16,76 a 22,90 dólares, un incremento del 36,6 % en dos meses.
Es una combinación poco habitual: menos unidades exportadas, pero bastante más facturación.
El mercado spot muestra hasta qué punto escasea HBM
La diferencia entre los contratos a largo plazo y las compras puntuales ofrece otra fotografía de la tensión existente.
Según los datos publicados por Seoul Economic Daily a partir de la firma de análisis MegaGrid Supply, un módulo HBM3E de 36 GB adquirido en el mercado spot ronda actualmente los 2,87 millones de wones surcoreanos, unos 2.100 dólares.
Productos similares suministrados mediante determinados contratos de largo plazo se situarían entre 500.000 y 700.000 wones.
Esto significa que comprar HBM3E en el mercado spot puede resultar entre cuatro y cinco veces más caro que hacerlo bajo esos acuerdos.
La diferencia no significa que cualquier cliente pueda firmar hoy un contrato y comprar automáticamente HBM cinco veces más barato.
Los contratos plurianuales implican compromisos de volumen, condiciones negociadas, posibles pagos anticipados y obligaciones durante varios años. Además, sus términos concretos no son públicos.
La comparación sirve sobre todo para mostrar el precio que está pagando la disponibilidad inmediata.
| Memoria | Situación citada | Precio aproximado |
|---|---|---|
| HBM3E 36 GB | Contratos de largo plazo | 500.000-700.000 wones |
| HBM3E 36 GB | Mercado spot | 2,87 millones de wones |
| HBM4 de 16 capas | Mercado spot | 4,8 millones de wones |
| Diferencia HBM3E | Spot frente a determinados LTA | 4-5 veces |
La situación resulta todavía más extrema con HBM4.
El periódico surcoreano sitúa un producto HBM4 de 16 capas preparado para producción en volumen alrededor de 4,8 millones de wones, unos 3.500 dólares, en el mercado spot.
No debería interpretarse esta cifra como un precio universal de HBM4. Las memorias destinadas a aceleradores de IA se fabrican y validan según requisitos específicos de los clientes y sus precios pueden variar considerablemente según volumen, generación, capacidad, encapsulado y condiciones contractuales.
Samsung intenta reducir la dependencia del ciclo de la memoria
Los contratos a largo plazo también responden a un interés evidente de los fabricantes.
Samsung ha explicado que está evolucionando hacia acuerdos plurianuales y una estructura denominada five-year rolling, con contratos cuya base puede alcanzar cinco años y que pueden extenderse mediante negociaciones posteriores. Algunos acuerdos incluyen además pagos anticipados.
Esto proporciona al fabricante algo especialmente valioso antes de invertir miles de millones en nuevas instalaciones: visibilidad sobre la demanda futura.
Históricamente, uno de los grandes problemas de la industria de memoria ha sido decidir cuánto ampliar las fábricas.
Construir capacidad cuando los precios están disparados puede parecer una decisión evidente. Pero una fábrica tarda años en entrar plenamente en producción. Si cuando llega ese momento la demanda ha caído, el mercado puede pasar rápidamente de escasez a exceso de oferta.
Los contratos plurianuales trasladan parte de ese riesgo.
Samsung conoce con mayor antelación determinados volúmenes que sus clientes quieren comprar, mientras grandes compañías tecnológicas pueden reservar capacidad antes de necesitarla físicamente.
La propia Samsung ya está aplicando este tipo de estrategia más allá de los clientes citados en la información surcoreana. En julio anunció un memorando de entendimiento con Broadcom que contempla ampliar su colaboración en memoria, fabricación y encapsulado avanzado para infraestructura de IA durante los próximos años. Samsung indicó que ambas compañías estimaban el alcance de la colaboración en más de 200.000 millones de dólares hasta 2030, aunque esa cifra comprende varias áreas y no únicamente HBM.
La expansión de HBM puede trasladar presión al resto de la memoria
El efecto más relevante para el mercado tecnológico es que la carrera por HBM no ocurre dentro de una fábrica completamente independiente del resto de productos.
La capacidad industrial es limitada.
Los fabricantes tienen que decidir dónde colocan sus inversiones, obleas, equipamiento y procesos de encapsulado. Si los productos destinados a IA proporcionan mayores márgenes y además llegan respaldados por contratos plurianuales, existe un fuerte incentivo para priorizarlos.
Eso puede mantener ajustada la oferta de otras memorias.
La presión no afecta únicamente a las GPU utilizadas en centros de datos. DRAM convencional, memoria para servidores y otros productos compiten indirectamente por inversiones y capacidad dentro de una industria donde levantar nuevas fábricas requiere años.
Samsung y SK hynix están estudiando precisamente nuevas ampliaciones.
Según Seoul Economic Daily, Samsung analiza transformar S5, actualmente la única línea de foundry del complejo de Pyeongtaek, para dedicarla a memoria desde el próximo año. SK hynix estudia diferentes expansiones, incluida la posibilidad de una fábrica conjunta en Japón. Estas posibilidades proceden de fuentes de la industria y no deben considerarse todavía proyectos definitivamente aprobados en todos sus términos.
El mensaje que transmiten las inversiones ya anunciadas por el sector es similar: los fabricantes no esperan que la demanda de memoria avanzada para IA desaparezca a corto plazo.
La IA está cambiando también cómo se compra memoria
El dato del 70 % puede terminar siendo más importante por el cambio comercial que representa que por la cifra concreta.
Microsoft, Google, NVIDIA y otros grandes compradores necesitan planificar centros de datos y aceleradores con años de antelación. La disponibilidad de GPU depende también de disponer de suficiente HBM para acompañarlas.
Reservar capacidad de fabricación se convierte así en una forma de asegurar infraestructura futura.
Para los compradores más pequeños aparece el problema contrario.
Si una proporción elevada de la producción futura está comprometida mediante contratos plurianuales, queda menos capacidad expuesta a negociaciones de corto plazo y al mercado spot.
La diferencia actual entre los precios contractuales y spot de HBM3E muestra lo que puede ocurrir cuando la demanda supera ampliamente la oferta disponible.
Esto tampoco significa que la histórica ciclicidad del mercado de memoria haya desaparecido.
Los contratos pueden estabilizar una parte de la demanda, pero siguen existiendo riesgos relacionados con sobreinversión, evolución tecnológica, rendimiento de fabricación y previsiones de crecimiento de la IA. Los términos exactos de muchos LTA tampoco son públicos, por lo que resulta difícil determinar cuánto riesgo asume cada fabricante y cuánto queda en manos del comprador.
Samsung y SK hynix parecen, además, estar adoptando estrategias contractuales diferentes. Informaciones publicadas durante agosto apuntan a que Samsung busca comprometer una proporción mayor de su capacidad, mientras SK hynix estaría conservando más producción fuera de contratos de largo plazo.
Lo que sí parece claro es que la memoria ha dejado de comprarse únicamente pensando en el próximo trimestre.
Si Samsung termina teniendo alrededor del 70 % de su capacidad comprometida mediante acuerdos que se extienden hasta 2031, los grandes proyectos de inteligencia artificial estarán reservando componentes críticos años antes de que los servidores que los utilizarán entren en funcionamiento.
Y eso ayuda a entender por qué la presión de la IA ya no afecta únicamente al precio de las GPU.
También está condicionando cuánto cuesta y cuánta memoria estará disponible para el resto de la industria.
Preguntas frecuentes
¿Qué porcentaje de la producción de memoria de Samsung estaría reservado?
Seoul Economic Daily informa, citando fuentes de la industria, de que alrededor del 70 % de la capacidad de la división de memoria estaría asignada a acuerdos de suministro de largo plazo hasta 2031. Samsung había comunicado anteriormente que esperaba alcanzar entre el 60 % y el 70 % si completaba las negociaciones en marcha.
¿Qué empresas tienen contratos de memoria a largo plazo con Samsung?
La información surcoreana cita a NVIDIA, Microsoft y Google entre las principales contrapartes. Samsung no ha publicado los términos individuales de esos acuerdos.
¿Por qué HBM4 puede aumentar la presión sobre la DRAM?
HBM utiliza múltiples capas de DRAM y requiere procesos complejos de fabricación y encapsulado. El aumento de producción de generaciones como HBM4 consume capacidad industrial que podría destinarse a otros productos de memoria.
¿Por qué HBM es mucho más caro en el mercado spot?
El mercado spot refleja la disponibilidad inmediata en un momento de fuerte escasez. Los contratos plurianuales aseguran grandes volúmenes durante periodos largos y tienen condiciones negociadas diferentes, por lo que sus precios no son directamente comparables con una compra puntual.
