CXMT, el mayor fabricante chino de memoria DRAM, prepara su entrada en el negocio de la memoria NAND Flash en un momento de fuerte demanda vinculada a la inteligencia artificial. Según fuentes consultadas por Reuters, la compañía quiere instalar una línea de investigación y producción experimental en su nueva fábrica de Pekín y ya ha mantenido conversaciones con potenciales clientes, entre ellos una startup centrada en IA.

Las claves de la memoria NAND de CXMT en 30 segundos

• CXMT prepara una línea de I+D para NAND en su nueva fábrica de Pekín.
• La compañía ya conversa con potenciales clientes interesados en almacenamiento para IA.
• YMTC, especializada en NAND, pasaría a tener un competidor chino directo en este mercado.
• La demanda de servidores de IA está presionando el suministro de memoria y elevando los precios.
• TrendForce espera que la tensión de NAND empiece a aliviarse durante la segunda mitad de 2027, aunque el mercado sigue sujeto a cambios.

La operación supone un cambio relevante para CXMT, conocida hasta ahora principalmente por su actividad en DRAM. La empresa quiere diversificar su producción mientras los fabricantes de memoria afrontan una demanda creciente de servidores de inteligencia artificial y una fuerte presión sobre la capacidad disponible.

El movimiento también abre una nueva competencia dentro de China. YMTC, Yangtze Memory Technologies, ya desarrolla y fabrica NAND Flash, mientras que CXMT ha construido su posición alrededor de la DRAM. Si el proyecto de Pekín pasa de la fase experimental a una producción comercial de volumen, las dos compañías acabarían compitiendo en un mismo mercado.

La situación del mercado ayuda a explicar el momento elegido. TrendForce señala que la NAND Flash se mantuvo en déficit durante 2026 debido al aumento de la demanda relacionada con la IA y a una expansión limitada de la capacidad. La consultora estima un déficit de suministro del 4-5 % para 2026, aunque prevé que el equilibrio entre oferta y demanda pase a ser positivo durante la segunda mitad de 2027.

CXMT quiere probar NAND en Pekín antes de dar el salto industrial

Según Reuters, CXMT pretende establecer una línea de producción de investigación y desarrollo para NAND dentro de su nueva fábrica de Pekín. La compañía también ha creado un instituto de investigación en la capital china, donde uno de los proyectos está relacionado con el desarrollo de esta tecnología. Por ahora, la información disponible apunta a actividades de I+D y producción experimental, sin una fecha confirmada para el comienzo de las operaciones de esa línea.

El siguiente paso comercial podría llegar antes incluso de una producción masiva. Reuters señala que CXMT ya ha mantenido conversaciones con posibles clientes. Entre ellos estaría una startup de inteligencia artificial interesada en utilizar futuros chips NAND en productos de almacenamiento destinados a sistemas de IA y superordenadores. La identidad de esa empresa no se ha hecho pública.

Este punto resulta importante porque una nueva fábrica de memoria necesita mucho más que capacidad técnica. La producción comercial requiere clientes, volúmenes suficientes y una cadena de suministro capaz de sostener el proceso durante años. Las conversaciones tempranas pueden indicar que CXMT está evaluando la demanda antes de comprometer una expansión industrial mayor, pero no equivalen todavía a contratos de producción ni a un lanzamiento comercial.

El contexto de precios es otro factor. TrendForce estima que los precios de la memoria han aumentado con fuerza durante 2026 y que el gasto de los grandes proveedores de servicios en la nube en DRAM y NAND Flash podría representar el 68 % de su inversión total en infraestructuras en 2027. La consultora atribuye parte de esta presión al fuerte crecimiento de las inversiones en infraestructura de IA.

La expansión de la IA está cambiando las prioridades de los fabricantes

La memoria se ha convertido en uno de los componentes más tensionados de los sistemas destinados a inteligencia artificial. En DRAM, la fabricación de memoria HBM, utilizada por aceleradores de IA, consume una cantidad elevada de obleas y compite por capacidad con otros productos.

TrendForce calcula que HBM y las memorias RDIMM para servidores representarán conjuntamente el 51 % de los bits producidos de DRAM en 2026. La consultora espera que la oferta de DRAM siga limitada durante 2027, mientras los nuevos proyectos de capacidad no aportarán volúmenes relevantes hasta la segunda mitad de ese año o incluso 2028.

NAND presenta una situación diferente. La demanda de almacenamiento empresarial y de servidores está creciendo, pero la debilidad de determinados mercados de consumo y la migración hacia nuevos procesos de fabricación pueden aumentar la cantidad de bits producidos. Por eso TrendForce espera una evolución diferente entre DRAM y NAND durante 2027.

En julio, la consultora anticipaba que las restricciones de NAND comenzarían a reducirse en la segunda mitad de 2027. También señalaba que los fabricantes chinos podrían incrementar de forma importante su producción a medida que llegasen nuevos equipos a sus fábricas, hasta acercarse al 19 % de la producción mundial de bits NAND.

Eso introduce un elemento adicional para CXMT. La empresa no estaría entrando en un mercado con una escasez permanente asegurada, sino intentando aprovechar una ventana de demanda y precios elevados mientras construye capacidad tecnológica propia. Si la oferta aumenta con rapidez durante 2027, las condiciones comerciales podrían ser diferentes cuando CXMT esté preparada para producir a mayor escala.

CXMT y YMTC acercan sus negocios

La posible entrada de CXMT en NAND también reduce la separación histórica entre los dos grandes fabricantes chinos de memoria. CXMT ha centrado su actividad en DRAM, mientras que YMTC ha desarrollado su negocio alrededor de NAND Flash.

Reuters señala además que YMTC ya había enviado muestras de DRAM de bajo consumo a potenciales clientes, lo que apunta a un movimiento en la dirección contraria. La competencia entre ambas empresas podría, por tanto, extenderse progresivamente a las dos grandes categorías de memoria.

Para CXMT, el proyecto llega después de una importante ampliación financiera. La compañía captó alrededor de 8.600 millones de dólares en una oferta pública de acciones realizada en 2026, según Reuters, y prepara además una segunda fábrica de memoria en Pekín. Ese capital proporciona recursos para continuar ampliando su capacidad, aunque no significa que todo vaya a destinarse al proyecto NAND.

La compañía tendrá que enfrentarse también a los principales fabricantes internacionales del sector, entre ellos Samsung Electronics, SK Hynix y Micron. La competencia tecnológica no depende únicamente del número de obleas producidas: también intervienen los procesos de fabricación, el número de capas de NAND, los rendimientos de producción, los controladores, la calidad y la capacidad para suministrar grandes volúmenes de forma estable.

La entrada de CXMT tampoco garantiza que China vaya a aumentar inmediatamente su cuota mundial de NAND. Primero tendrá que desarrollar una tecnología competitiva, fabricar muestras, validar los productos con clientes y alcanzar rendimientos adecuados para una producción de volumen.

El momento del anuncio sí coincide con una etapa en la que el almacenamiento empresarial está recibiendo una demanda adicional de los centros de datos. TrendForce señalaba en septiembre que los productos de almacenamiento empresarial se encuentran bajo presión de suministro debido a la demanda de IA y servicios en la nube.

Por ahora, el proyecto de CXMT debe entenderse como una expansión en fase de desarrollo, no como una nueva fábrica NAND plenamente operativa. La incógnita será cuánto tiempo necesitará la compañía para pasar de la investigación a productos comercializables y cómo habrá evolucionado el mercado cuando llegue ese momento.

La situación también pone de manifiesto una diferencia importante dentro del mercado de memoria. La escasez actual no afecta de la misma manera a todos los productos. TrendForce prevé que la DRAM siga sometida a una oferta limitada durante 2027, mientras que la NAND podría entrar en una situación de mayor equilibrio durante la segunda mitad del año.

Para CXMT, esa diferencia puede determinar la velocidad de su expansión. Entrar en NAND mientras los precios son elevados puede mejorar el atractivo económico del proyecto, pero construir capacidad de fabricación requiere años y grandes inversiones. Si el mercado se normaliza antes de que esa capacidad alcance un volumen relevante, las condiciones de entrada serán distintas.

La decisión de CXMT también muestra hasta qué punto la inteligencia artificial está modificando las prioridades de la industria de memoria. La presión no procede únicamente de los aceleradores: los servidores necesitan más DRAM, más almacenamiento y más capacidad para gestionar los datos y el contexto utilizados durante el funcionamiento de los modelos. El resultado es una competencia cada vez más intensa por capacidad de fabricación entre diferentes tipos de memoria.

Preguntas frecuentes

¿Qué quiere fabricar CXMT?

CXMT prepara una línea de investigación y producción experimental de memoria NAND Flash en su nueva fábrica de Pekín. La compañía trabaja actualmente en el desarrollo de esta tecnología y todavía no ha confirmado una fecha para su producción comercial a gran escala.

¿Quién es el principal fabricante chino de NAND?

YMTC es el fabricante chino especializado en NAND Flash que competiría directamente con CXMT si el proyecto de esta última alcanza producción comercial. CXMT ha centrado tradicionalmente su actividad en memoria DRAM.

¿Por qué CXMT entra ahora en el mercado NAND?

La entrada coincide con una etapa de fuerte demanda de memoria vinculada a servidores de inteligencia artificial y con restricciones de suministro en NAND. TrendForce prevé que estas restricciones empiecen a aliviarse durante la segunda mitad de 2027.

¿La escasez de NAND continuará durante 2027?

TrendForce espera que el mercado NAND pase progresivamente hacia una situación de mayor equilibrio durante la segunda mitad de 2027, a medida que aumente la producción de bits y se incorporen nuevas capacidades. La evolución final dependerá de la demanda y de la velocidad con la que los fabricantes amplíen su producción.