Western Digital ha presentado unos resultados que confirman uno de los cambios más importantes del mercado de la infraestructura para inteligencia artificial: la batalla ya no se libra únicamente en las GPU. El almacenamiento empresarial vuelve a convertirse en uno de los grandes beneficiados del auge de los centros de datos para IA, con una demanda creciente de discos de alta capacidad para alimentar entrenamientos, inferencia y archivado de datos.

La compañía cerró el cuarto trimestre de su ejercicio fiscal 2026 con unos ingresos de 3.747 millones de dólares, un 44 % más que un año antes, mientras que su beneficio por acción no GAAP se duplicó hasta los 3,56 dólares. Además, prevé volver a crecer entre un 42 % y un 49 % durante el primer trimestre del ejercicio 2027.

Las claves de Western Digital en 20 segundos

• Los ingresos crecieron un 44 % interanual hasta los 3.747 millones de dólares.
• El margen bruto supera ya el 54 %, uno de los niveles más altos de los últimos años.
• La demanda de almacenamiento para IA y grandes hyperscalers continúa acelerándose.
• La compañía espera ingresar unos 4.100 millones de dólares en el próximo trimestre.

La fotografía resulta especialmente interesante porque llega apenas unos meses después de la separación definitiva de Sandisk, que ahora opera como empresa independiente centrada en memorias flash y SSD. Western Digital, por su parte, se ha especializado completamente en almacenamiento para centros de datos y grandes infraestructuras.

El gran negocio de la IA ya no son solo las GPU

Durante los últimos dos años toda la atención del mercado ha recaído sobre NVIDIA, AMD, Broadcom o los nuevos aceleradores desarrollados por OpenAI, Anthropic y los grandes proveedores cloud.

Sin embargo, entrenar modelos cada vez mayores está provocando otro cuello de botella menos visible: el almacenamiento.

Cada clúster de IA necesita almacenar datasets de entrenamiento, checkpoints, registros, datos vectoriales, copias de seguridad y enormes volúmenes de información que no pueden permanecer permanentemente en HBM o DRAM.

Ahí es donde Western Digital está viendo crecer su negocio.

Según explica la propia compañía, la expansión de los hyperscalers y las cargas intensivas en datos está impulsando una demanda sostenida de plataformas de almacenamiento empresarial, permitiéndole aumentar tanto ingresos como márgenes.

Una rentabilidad que no se veía desde hace años

Más allá del crecimiento de ventas, los márgenes muestran el verdadero cambio de ciclo.

Durante el trimestre:

• Margen bruto no GAAP: 54,4 % (41,3 % un año antes).
• Margen operativo: 44,2 %.
• Beneficio neto no GAAP: 1.382 millones de dólares (+130 %).

En el conjunto del ejercicio fiscal 2026, Western Digital alcanzó:

• 12.919 millones de dólares de ingresos (+36 %).
• 4.817 millones de beneficio operativo no GAAP (+107 %).
• 3.883 millones de beneficio neto no GAAP (+120 %).

También destaca la generación de caja, con 1.280 millones de dólares de flujo de caja libre únicamente durante el cuarto trimestre.

Sandisk y WD ya representan dos estrategias completamente distintas

La escisión de Sandisk marca un punto de inflexión para ambas compañías.

Mientras Sandisk concentra su inversión en memorias NAND, SSD empresariales y tecnologías flash de próxima generación, Western Digital puede dedicar todos sus recursos a discos duros de muy alta capacidad e infraestructuras para grandes centros de datos.

Esta especialización permite responder mejor a un mercado donde la IA está creando dos necesidades claramente diferenciadas:

• SSD ultrarrápidos para alimentar GPU y acelerar la inferencia.
• Almacenamiento masivo de bajo coste por terabyte para conservar cantidades crecientes de datos.

El almacenamiento vive un momento excepcional

Los resultados de Western Digital también encajan con otras señales que está dejando la industria durante las últimas semanas.

Samsung, SK hynix y Micron continúan priorizando memorias HBM destinadas a aceleradores de inteligencia artificial, reduciendo capacidad disponible para DRAM convencional y NAND.

Al mismo tiempo, diversos informes del mercado apuntan a que fabricantes chinos como CXMT ya no compiten únicamente mediante precios bajos. Según informaciones publicadas recientemente por medios asiáticos, incluso habrían rechazado vender memoria LPDDR5X a Apple con descuentos adicionales, reflejando un mercado donde la oferta continúa siendo limitada y los fabricantes han recuperado capacidad para fijar precios.

La consecuencia es un escenario favorable para todo el ecosistema de almacenamiento.

La infraestructura vuelve a ser protagonista

Durante años parecía que el hardware de almacenamiento había dejado de ser estratégico frente al crecimiento del cloud.

La IA está demostrando justamente lo contrario.

Cada nuevo centro de datos incorpora decenas de miles de GPU, pero también necesita exabytes de almacenamiento para alimentar esos aceleradores con datos de forma continua.

No es casualidad que, además de NVIDIA o AMD, compañías como Western Digital, Sandisk, SK hynix, Micron, Samsung o incluso fabricantes emergentes como CXMT estén viviendo uno de los momentos más dinámicos de la última década.

La inteligencia artificial no solo está redefiniendo el mercado de los aceleradores. También está devolviendo protagonismo a toda la cadena de infraestructura que permite almacenar, mover y gestionar cantidades de información nunca vistas.

Preguntas frecuentes

¿Por qué crece tanto Western Digital?

Principalmente por el aumento de la demanda de almacenamiento para centros de datos, hyperscalers y plataformas de inteligencia artificial.

¿Western Digital sigue fabricando SSD?

Tras la separación corporativa de 2025, el negocio de memoria flash pasó a Sandisk. Western Digital se centra ahora en almacenamiento empresarial y discos duros.

¿Qué relación tiene esto con la escasez de memoria?

La creciente demanda de HBM, DRAM y almacenamiento para IA está reduciendo la oferta disponible para otros mercados y fortaleciendo el poder de negociación de los fabricantes de memoria y almacenamiento.

¿Qué espera la compañía para el próximo trimestre?

Western Digital prevé ingresar alrededor de 4.100 millones de dólares, con un margen bruto de entre el 55 % y el 56 % y un beneficio por acción cercano a 4 dólares.