El sector de los semiconductores acaba de cruzar un umbral que, por sí solo, no cambia la física de los chips… pero sí el tono de la industria: por primera vez, el mercado global habría superado los 200.000 millones de dólares en ingresos en un solo trimestre. Según un análisis de Omdia, el tercer trimestre de 2025 (3T25) cerró con 216.300 millones de dólares, un salto del 14,5% frente al trimestre anterior (QoQ), muy por encima de lo que suele marcar la estacionalidad.

La cifra importa por dos motivos. El primero es simbólico: el sector entra en una nueva escala de “normalidad” trimestral. El segundo es práctico: si el ritmo se mantiene, el año completo podría rebasar los 800.000 millones de dólares, lo que consolidaría 2025 como un ejercicio de expansión amplia, no solo como una repetición del pico concentrado en unas pocas familias de producto.

Un trimestre que no encaja con la estacionalidad

Tradicionalmente, el tercer trimestre suele ser positivo, pero sin desbordarse. Omdia señala que, históricamente, el 3T suele crecer alrededor de un 7% de media, y que el “consenso” previo para 3T25 rondaba el 5%. El resultado —14,5%— prácticamente duplica esas referencias y sugiere que el repunte no fue un simple efecto calendario, sino una aceleración de demanda más extendida de lo esperado.

Ese matiz es importante porque el mercado venía de una fase en la que el relato era muy binario: “IA + memoria” frente al resto. Y aunque la IA sigue siendo el motor dominante, Omdia apunta a que en 2025 el crecimiento se está repartiendo de manera más saludable entre más categorías que en trimestres anteriores.

Más allá del “todo es NVIDIA y HBM”

En 2024, el sector ya hizo historia superando los 650.000 millones de dólares anuales, pero con una particularidad: gran parte del crecimiento se concentró en NVIDIA y en los grandes fabricantes de memoria. Omdia plantea que, excluyendo NVIDIA y los circuitos integrados de memoria, el resto del mercado apenas creció en torno al 1% ese año, frenado por ajustes de inventario y una demanda más blanda.

La lectura de 2025 sería distinta: el mercado no solo crece mucho en total, sino que el “resto” también avanza con fuerza. Omdia estima que en 3T25 el crecimiento del conjunto supera el 14% QoQ y que, incluso excluyendo NVIDIA y memoria, el avance rondaría el 9%. Es decir: el ciclo se está ensanchando.

Los cuatro gigantes concentran más del 40% del pastel

Si alguien necesitaba una imagen rápida del momento actual, está en el ranking de ingresos del trimestre: NVIDIA y las tres grandes de memoria —Samsung, SK Hynix y Micron— encabezan el mercado en 3T25. Juntas, esas cuatro compañías representarían más del 40% de los ingresos globales del sector.

El dato tiene una doble lectura. Por un lado, confirma que la “fábrica de IA” está tirando de todo lo que la alimenta: aceleradores, interconexión y, sobre todo, memoria avanzada. Por otro, evidencia el riesgo estructural de concentración: cuando una porción tan grande del mercado depende de pocas líneas de producto y de pocos proveedores, cualquier cuello de botella (capacidad, empaquetado avanzado, yields, restricciones geopolíticas, energía) se amplifica.

DRAM “convencional” también sube: la IA no solo vive de HBM

Uno de los matices que más atención está captando en la industria es que la presión no se limita a HBM. Omdia sostiene que la demanda de DRAM convencional también está repuntando conforme la inferencia de IA se escala, empujando un rally de precios a corto plazo. La previsión del analista citado por la firma es que el cuarto trimestre marque un nuevo récord histórico de ingresos, y que la fortaleza podría extenderse a 2026.

Traducido a lenguaje “de operaciones”: no es solo que haya más GPUs; es que hay más sistemas completos trabajando, más cargas de inferencia sostenidas, más centros de datos ajustando su equilibrio entre coste por token, latencia y disponibilidad. Y eso arrastra memoria, almacenamiento y el resto de componentes que convierten un acelerador en una plataforma usable.

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Preguntas frecuentes

¿Qué significa que el mercado de semiconductores supere los 200.000 millones de dólares en un trimestre?
Que el sector ha alcanzado una escala de demanda y facturación inédita en un periodo de tres meses, lo que suele indicar una combinación de ciclo alcista, precios fuertes en segmentos clave y una adopción acelerada de tecnologías como la IA.

¿Por qué 3T25 fue tan “anómalo” frente a la estacionalidad habitual?
Porque el crecimiento trimestral (14,5%) quedó muy por encima de los patrones históricos del tercer trimestre, lo que apunta a un impulso extra de demanda más amplio que el previsto.

¿Sigue dependiendo todo de la IA y la memoria?
Siguen siendo los grandes motores, pero Omdia describe que en 2025 el crecimiento se reparte mejor y que, incluso excluyendo NVIDIA y la memoria, el resto del mercado estaría creciendo con fuerza.

¿Qué implicación tiene que cuatro compañías concentren más del 40% de los ingresos?
Que el mercado está muy concentrado en pocos líderes y familias de producto; esto refuerza su poder de fijación de precios y de inversión, pero también aumenta la sensibilidad del sector ante cualquier interrupción en capacidad, cadena de suministro o regulación.

Fuentes:

• Omdia (vía Business Wire / One News Page): Semiconductor Quarterly Revenue Surpasses $200bn for the First Time as Industry-Wide Growth Accelerates.