Intel Corporation (Nasdaq: INTC) y Apollo (NYSE: APO) han anunciado hoy un acuerdo definitivo por el cual los fondos y afiliados gestionados por Apollo liderarán una inversión de $11 mil millones para adquirir de Intel una participación del 49% en una entidad conjunta relacionada con Fab 34.
Estrategia de Capital Inteligente de Intel
Esta transacción representa el segundo acuerdo del Programa de Co-inversión en Semiconductores (SCIP) de Intel, una parte fundamental de su estrategia de capital inteligente diseñada para proporcionar flexibilidad financiera y acelerar la estrategia global de la compañía. La estrategia incluye inversiones en operaciones de fabricación a nivel mundial mientras se mantiene un balance sólido.
Detalles del Acuerdo
Ubicada en Leixlip, Irlanda, Fab 34 es una instalación de manufactura de alto volumen de última generación diseñada para wafers utilizando las tecnologías de proceso Intel 4 e Intel 3. Hasta la fecha, Intel ha invertido $18.4 mil millones en Fab 34. Este acuerdo permite a Intel liberar y redistribuir una parte de esta inversión a otras partes de su negocio, continuando con la expansión de Fab 34.
Bajo los términos del acuerdo, la entidad conjunta tendrá derechos para fabricar wafers en Fab 34 para satisfacer la demanda a largo plazo de los productos de Intel y proporcionar capacidad para los clientes de Intel Foundry. Intel mantendrá una participación controladora del 51% en la entidad conjunta y conservará la propiedad y control operativo completo de Fab 34 y sus activos.
Beneficios y Expectativas
«La colaboración de Intel con Apollo nos brinda flexibilidad adicional para ejecutar nuestra estrategia mientras invertimos en crear la cadena de suministro de semiconductores más resiliente y sostenible del mundo», dijo David Zinsner, CFO de Intel. «Nuestras inversiones en capacidad de vanguardia en EE.UU. y Europa serán críticas para satisfacer la creciente demanda de silicio, con el mercado global de semiconductores preparado para duplicarse en los próximos cinco años».
El socio de Apollo, Jamshid Ehsani, añadió: «Apollo se complace en entrar en esta empresa conjunta con Intel. Esta transacción de capital altamente estratégica, una de las mayores inversiones privadas de su tipo, demuestra la capacidad de Apollo para proporcionar soluciones de capital creativas y a gran escala a corporaciones líderes y contribuir a la resiliencia de la cadena de suministro».
Transacción y Planificación Futura
La construcción de Fab 34 está casi completa y la manufactura de alto volumen de los procesadores Intel® Core™ Ultra en la tecnología Intel 4 comenzó en septiembre de 2023. La rampa de Granite Rapids, el producto de centro de datosUn centro de datos o centro de procesamiento de datos (CPD) ... de próxima generación de Intel en la tecnología Intel 3, también está en marcha.
La entidad conjunta fabricará wafers para su venta a Intel bajo un acuerdo de costo más margen. Intel completará la construcción de Fab 34 y comprará wafers de la entidad conjunta para sí misma y clientes externos, con compromisos mínimos de volumen.
Intel espera consolidar los resultados de la entidad conjunta a través del ingreso neto y contabilizar los ingresos atribuibles a la participación del 49% en los ingresos netos atribuibles a intereses no controladores. Se anticipa que los ingresos netos atribuibles a dichos intereses no controladores serán limitados en los primeros dos años, pero aumentarán posteriormente a medida que la fábrica alcance su plena capacidad.
La transacción se espera que cierre en el segundo trimestre de 2024.
Enfoque de Capital Inteligente de Intel
El enfoque de capital inteligente de Intel proporciona directrices financieras y aceleración para regresar a la compañía al liderazgo en tecnología de proceso y producto. Además de SCIP, otros elementos del enfoque de capital inteligente incluyen incentivos gubernamentales, expansión de espacio, participación del cliente en la construcción de capacidad interna, y uso estratégico de fundiciones externas.
Presencia de Manufactura de Intel en Irlanda
Intel celebró la apertura de Fab 34 en Irlanda en septiembre de 2023, marcando el primer uso de litografía ultravioleta extrema (EUV) en manufactura de alto volumen en Europa. Fab 34 está diseñada para soportar la producción de alto volumen de tecnologías Intel 3 e Intel 4. Además de Fab 34, Intel mantiene una segunda instalación de manufactura en Leixlip, Fab 24, que ha sido clave en la producción de microprocesadores de 14 nanómetros de Intel.
Consejeros
Goldman Sachs & Co. actuó como asesor financiero principal para Intel y Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP y Eversheds Sutherland sirvieron como asesores legales. Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP actúa como asesor legal para los fondos gestionados por Apollo y Latham & Watkins LLP como asesor legal para los co-inversores de Apollo.
Declaraciones Prospectivas
Este comunicado contiene declaraciones prospectivas sobre las expectativas de Intel respecto al acuerdo con Apollo, incluyendo su impacto en el negocio y estrategia de Intel, su condición financiera y otros aspectos clave. Estas declaraciones implican riesgos e incertidumbres que podrían causar que los resultados reales difieran significativamente de los expresados o implícitos.
