La memoria —ese componente poco glamuroso que determina cuántas pestañas del navegador pueden abrirse sin que el ordenador proteste— se ha convertido en uno de los cuellos de botella más delicados de la economía digital. Y no por casualidad. La explosión de la Inteligencia Artificial está cambiando la prioridad de las grandes fábricas: donde antes mandaban los chips “estándar” para móviles, portátiles o servidores, ahora domina una pieza muy concreta y mucho más rentable, la memoria HBM (High Bandwidth Memory), diseñada para alimentar aceleradores de IA con un flujo de datos masivo.

Ese giro ha dejado un efecto secundario incómodo: menos capacidad para la memoria convencional (como DDR5 o NAND “de toda la vida”), más tensión en la cadena de suministro y un mercado que se recalienta. En ese escenario, China está moviendo ficha con una ambición difícil de ignorar: sus dos grandes nombres del sector, ChangXin Memory Technologies (CXMT) en DRAM y Yangtze Memory Technologies (YMTC) en NAND, están preparando una expansión de capacidad que, si sale según lo previsto, podría alterar el equilibrio de fuerzas en los próximos años.

Dos nuevas fábricas con el horizonte puesto en 2027

Según información recogida por medios especializados y fuentes de la industria, CXMT está preparando una gran instalación de DRAM en Shanghái, con un tamaño estimado de entre 2 y 3 veces el de su base principal en Hefei. La instalación y el equipamiento comenzarían a lo largo de 2026, con la meta de entrar en producción en volumen en 2027.

En paralelo, YMTC, históricamente asociada a la memoria NAND, está construyendo su tercera fábrica en Wuhan con un enfoque que llama la atención por lo poco habitual: aproximadamente la mitad de la capacidad prevista se dedicaría a DRAM, no a NAND. Para una compañía conocida por el almacenamiento, es un giro estratégico que deja un mensaje claro: la memoria para IA y centros de datos está reordenando prioridades incluso dentro de los especialistas.

El “efecto HBM”: cuando la IA se come la memoria de siempre

La razón de fondo es económica y tecnológica. La HBM se ha convertido en la “gasolina premium” de los aceleradores de IA: ofrece un ancho de banda altísimo y es crítica para entrenar y ejecutar modelos avanzados. En ese segmento, SK hynix domina buena parte del suministro global, con Samsung y Micron repartiéndose gran parte del resto. Pero aumentar HBM no es un interruptor que se active sin consecuencias: implica reasignar inversión, obleas y líneas que antes iban a memoria convencional.

El resultado es una sensación cada vez más extendida en el sector: la memoria “normal” se vuelve más difícil de conseguir, y el mercado se tensiona. No es solo un asunto para ingenieros; termina apareciendo en decisiones tan cotidianas como el precio final de un PC, la configuración de un portátil o el calendario de lanzamiento de un producto.

PC makers mirando a China… por necesidad

Ese estrés está provocando algo que, hace no tanto, habría parecido improbable: grandes fabricantes de PC estudiando por primera vez la memoria china como alternativa. Reuters informó de que compañías como HP, Dell, Acer o Asus estarían valorando opciones con proveedores chinos, con CXMT como nombre destacado en las conversaciones del mercado. La lógica es simple: cuando el suministro aprieta, la “lista de proveedores imposibles” suele encogerse.

En el caso de HP, el movimiento sería aún más pragmático: habría comenzado procesos de homologación con productos de CXMT y se contemplaría ampliar compras fuera de mercados especialmente sensibles si la escasez se prolonga, un síntoma claro de que la presión no es un titular pasajero.

IPO, DDR5 y la carrera por ponerse al día

CXMT, además, busca combustible financiero para sostener el salto. La compañía anunció su intención de captar 29.500 millones de yuanes (unos 4.220 millones de dólares) en una salida a bolsa en Shanghái, con el objetivo de modernizar líneas, mejorar tecnología e invertir en nuevas generaciones de memoria. En paralelo, ha mostrado avances en diseños DDR5, aunque convertir demostraciones en capacidad masiva y competitiva es, en la industria de semiconductores, el tramo más caro y exigente del camino.

YMTC, por su parte, juega otra carta: su experiencia en integración y empaquetado —clave para apilar memoria y acercarse al mundo HBM— podría permitirle avanzar sin copiar exactamente la ruta de los grandes fabricantes tradicionales.

Export controls y la paradoja del bloqueo

Toda esta estrategia choca con un factor que lo condiciona todo: las restricciones de exportación lideradas por Estados Unidos y aliados, que limitan el acceso chino a equipos avanzados (incluidos procesos por debajo de ciertos umbrales en DRAM, capas avanzadas en 3D NAND y tecnologías de empaquetado relevantes para HBM). Aun así, el sector chino ha seguido progresando apoyándose en herramientas de generaciones anteriores y un ecosistema local que intenta cubrir huecos.

Aquí aparece una paradoja incómoda para Occidente: cuanto más se aprieta el control, más incentivos se crean para acelerar la autosuficiencia. Y cuanto más se relajan, más se podría aliviar la escasez global… a costa de facilitar el avance del competidor.

Qué puede cambiar (y qué no) si China gana peso

La expansión de CXMT y YMTC no significa que, de la noche a la mañana, vayan a destronar a Samsung, SK hynix o Micron en la memoria más puntera. Pero sí puede tener efectos relevantes:

• Para China, más capacidad doméstica implica menos dependencia de importaciones y más margen para abastecer su propia demanda tecnológica.
• Para el mercado global, cualquier nueva capacidad puede modificar el equilibrio de precios y añadir volatilidad a un sector ya conocido por sus ciclos bruscos.
• Para la geopolítica, cada avance en memoria —especialmente si se acerca al ecosistema HBM— se interpreta como un movimiento estratégico, no solo industrial.

En resumen: lo que se está decidiendo ahora no es únicamente el precio de la RAM en los próximos meses, sino quién controla uno de los recursos más críticos para la era de la Inteligencia Artificial. Y, en esa partida, China ha elegido acelerar.

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Preguntas frecuentes

¿Qué es la memoria HBM y por qué está afectando al precio de la RAM DDR5 en 2026?
La HBM es memoria de altísimo ancho de banda usada en aceleradores de IA. Como las fábricas priorizan HBM por márgenes y demanda, se reduce capacidad para DDR5 “convencional”, tensionando oferta y precios.

¿Cuándo podrían notarse en el mercado los nuevos chips de CXMT o YMTC para PCs y servidores?
Los planes industriales apuntan a 2027 como año clave para nuevas capacidades en Shanghái (CXMT) y Wuhan (YMTC). La adopción en productos finales depende de homologaciones, volúmenes y mercados.

¿Qué implicaciones tiene que HP o Dell evalúen memoria china en plena escasez?
Significa que la presión de suministro está empujando a los fabricantes a diversificar proveedores. También anticipa posibles diferencias por región, certificaciones y sensibilidad regulatoria.

¿Cómo afectan los controles de exportación a la producción de DRAM y NAND en China?
Limitan el acceso a equipos y tecnologías avanzadas, lo que puede frenar el salto a nodos punteros. Aun así, las empresas pueden avanzar con herramientas anteriores, mejoras de proceso y proveedores locales, aunque con más dificultad y tiempo.

vía: Jukan