Apple está evaluando a ChangXin Memory Technologies (CXMT) como posible cuarto proveedor de memoria DRAM, pero la capacidad disponible del fabricante chino podría convertirse en un obstáculo mayor que las propias tensiones políticas entre Washington y Pekín. Una estimación atribuida a Goldman Sachs apunta a que CXMT podría producir cerca de 10.000 millones de GB de DRAM en 2028, aproximadamente la mitad de una demanda china que rondaría entonces los 20.000 millones de GB.

Las claves de Apple y CXMT en 20 segundos

• Apple está probando memoria DRAM de CXMT para productos como iPhone y MacBook.
• La compañía busca más suministro en un mercado tensionado por la demanda de memoria para IA.
• Goldman Sachs estima que CXMT podría cubrir alrededor del 50 % de la demanda china de DRAM en 2028.
• CXMT está ampliando rápidamente sus fábricas, pero su producción seguirá siendo muy demandada dentro de China.
• Para Apple, añadir CXMT puede aportar capacidad, aunque no garantiza precios más bajos.

El dato resulta especialmente relevante porque ayuda a poner en perspectiva la posible relación entre Apple y CXMT. La compañía estadounidense podría querer incorporar un nuevo proveedor para reducir su dependencia de Samsung Electronics, SK hynix y Micron, pero CXMT tampoco dispone de una cantidad ilimitada de memoria esperando nuevos clientes.

Apple ya ha reconocido públicamente que la situación de la memoria está afectando a sus costes. Durante la presentación de resultados del tercer trimestre fiscal de 2026, la compañía explicó que había pagado más por la memoria en marzo que en diciembre y todavía más durante el trimestre de junio. También anticipó nuevas presiones sobre los precios después de septiembre.

Tim Cook fue bastante claro sobre la necesidad de ampliar alternativas: actualmente el mercado DRAM de primer nivel está concentrado esencialmente en tres proveedores y disponer de un cuarto fabricante podría ayudar a mejorar el suministro. Sin embargo, el propio CEO reconoció que el efecto sobre los precios es bastante menos evidente.

Apple necesitaría cientos de millones de GB de memoria de CXMT

Una estimación que ha empezado a circular en el mercado calcula que Apple vende alrededor de 50 millones de iPhone al año en China. Si cada terminal utilizara una media de 12 GB de DRAM, la demanda asociada ascendería a aproximadamente 600 millones de GB anuales.

La cifra debe entenderse como una aproximación, porque el volumen real depende de las ventas de cada modelo y de las configuraciones de memoria que Apple termine utilizando.

Tomando como referencia determinadas estimaciones de producción del proceso D1a/G4 de CXMT, satisfacer esos 600 millones de GB consumiría alrededor de un 6,6 % de su capacidad proyectada para final de 2026.

A primera vista no parece un porcentaje inasumible. El problema aparece al observar quién compite por esa misma producción.

CXMT tiene una demanda doméstica creciente de fabricantes de teléfonos, ordenadores, servidores y centros de datos. Entre sus potenciales y actuales clientes aparecen grandes compañías tecnológicas chinas que también necesitan asegurar memoria en un momento de escasez global.

Apple no llegaría, por tanto, a una fábrica con capacidad ociosa, sino a un proveedor cuya producción se está utilizando cada vez más intensamente.

Informaciones recientes indican que CXMT ya se encuentra prácticamente al límite de capacidad para este año y dispone de poco margen para añadir grandes clientes internacionales.

Eso explica por qué el fabricante chino tampoco necesita necesariamente competir mediante descuentos agresivos.

La situación es casi la contraria a la que Apple suele encontrar cuando incorpora un nuevo proveedor.

CXMT está duplicando capacidad, pero la demanda china crece todavía más

CXMT está realizando una de las expansiones más importantes de la industria mundial de DRAM.

Counterpoint Research estima que su capacidad aumentará desde aproximadamente 320.000 obleas mensuales hasta 420.000 en 2027, apoyada en nuevas instalaciones en Shanghái, Pekín y Hefei. A más largo plazo, la compañía pretende duplicar capacidad para 2030 y triplicarla para 2035.

TrendForce recoge estimaciones incluso más ambiciosas para las siguientes fases. CXMT opera actualmente tres grandes fábricas de 12 pulgadas y desarrolla nuevas instalaciones que podrían llevar su capacidad agregada a más de 600.000 obleas mensuales cuando todos los proyectos estén desplegados.

Sin embargo, aumentar el número de obleas no significa automáticamente disponer de suficientes chips para todos los compradores.

La gráfica atribuida a Goldman Sachs muestra precisamente esa diferencia.

Según esa estimación, la producción de CXMT habría pasado de aproximadamente 2.500 millones de GB en 2024 a unos 4.000 millones en 2025 y continuaría creciendo hasta acercarse a 10.000 millones de GB en 2028.

Pero la demanda total de DRAM en China crecería todavía más rápidamente.

Para 2028 podría aproximarse a 20.000 millones de GB, de modo que CXMT cubriría alrededor de la mitad.

Es un avance enorme para la estrategia china de autosuficiencia en semiconductores, pero también significa que seguiría existiendo una necesidad considerable de memoria fabricada por Samsung, SK hynix y Micron.

La previsión, además, no implica que esos 10.000 millones de GB estén disponibles libremente para clientes como Apple. Gran parte de esa producción tendría compradores domésticos.

La IA está haciendo que conseguir DRAM sea más difícil para todos

El crecimiento de CXMT coincide con uno de los periodos más particulares que ha vivido el mercado de memoria durante los últimos años.

La inteligencia artificial está absorbiendo grandes cantidades de capacidad de producción.

Los fabricantes tradicionales están destinando una parte creciente de sus inversiones y líneas más avanzadas a HBM (High Bandwidth Memory) para aceleradores de IA y a DRAM de alto rendimiento para servidores.

Eso reduce la flexibilidad disponible para otros segmentos.

La consecuencia ya se está trasladando al mercado de ordenadores, teléfonos y electrónica de consumo. Apple ha reconocido que espera que el impacto de los costes de memoria continúe aumentando y que la capacidad de la cadena de suministro para compensarlo es limitada.

CXMT se beneficia de este escenario porque aparece como una cuarta alternativa relevante dentro de DRAM.

La compañía está avanzando además desde productos tradicionales hacia LPDDR5 y DDR5, que Counterpoint espera que lleguen a representar alrededor del 75 % de su producción a medida que aumente la capacidad.

Es precisamente el tipo de memoria que puede interesar a fabricantes de smartphones, PC y servidores.

Pero la escasez también le permite elevar su propio poder de negociación.

Apple suele aprovechar sus enormes volúmenes de compra para obtener mejores condiciones de sus proveedores. En el escenario actual, CXMT puede tener menos incentivos para aceptar fuertes descuentos porque dispone de clientes suficientes para absorber su producción.

CXMT puede ayudar a Apple, pero difícilmente sustituirá a Samsung, SK hynix y Micron

La incorporación de CXMT tendría utilidad para Apple incluso si sus chips no fueran más baratos.

Un cuarto proveedor permitiría distribuir el riesgo de suministro.

Apple podría utilizar DRAM fabricada por CXMT principalmente en dispositivos vendidos dentro de China y reservar más memoria procedente de Samsung, SK hynix y Micron para otras regiones.

La compañía ya está realizando pruebas con chips CXMT en productos como iPhone y MacBook, aunque todavía no existe confirmación de que el fabricante haya sido aprobado como proveedor comercial.

La cuestión política continúa además abierta.

CXMT figura entre las compañías identificadas por Estados Unidos como sensibles desde el punto de vista de seguridad nacional. Apple podría adquirir determinados componentes comerciales, pero existen restricciones sobre la transferencia de tecnología estadounidense y sobre el nivel de colaboración técnica que podría mantener con el proveedor.

Eso resulta especialmente incómodo para Apple porque la compañía suele trabajar estrechamente con sus proveedores para adaptar memoria y otros componentes a sus propios diseños.

Aun si Washington terminara ofreciendo una mayor seguridad regulatoria, quedaría el problema puramente industrial: CXMT tiene que atender primero una enorme demanda que continúa creciendo dentro de su propio mercado.

El fabricante chino puede convertirse en una pieza importante de la cadena de suministro de Apple, pero las cifras disponibles no apuntan a que pueda reemplazar a corto plazo a sus tres grandes proveedores actuales.

La lectura más probable es bastante menos espectacular. CXMT puede proporcionar a Apple una fuente adicional de DRAM y algo más de margen de negociación, mientras China continúa aumentando rápidamente su autosuficiencia.

Pero incluso en 2028, si se cumplen las previsiones de producción atribuidas a Goldman Sachs, la propia industria china todavía necesitaría importar aproximadamente la mitad de la memoria DRAM que consume.

Preguntas frecuentes

¿Apple ya compra memoria DRAM de CXMT?

Apple está probando y cualificando memoria de CXMT para productos como iPhone y MacBook, pero no se ha confirmado todavía una adopción comercial a gran escala.

¿Cuánta memoria necesitaría Apple de CXMT?

Una estimación basada en 50 millones de iPhone vendidos anualmente en China y 12 GB de memoria por dispositivo sitúa la necesidad en unos 600 millones de GB al año. Es un cálculo orientativo, no una cifra publicada por Apple.

¿Cuánto producirá CXMT en 2028?

Una estimación atribuida a Goldman Sachs sitúa su producción cerca de 10.000 millones de GB de DRAM en 2028, aproximadamente la mitad de la demanda prevista en China. Se trata de una proyección, no de capacidad ya disponible.

¿CXMT permitirá a Apple comprar memoria más barata?

No necesariamente. Tim Cook ha reconocido que disponer de más proveedores puede ayudar claramente al suministro, pero que su efecto sobre los precios es incierto. La fuerte demanda actual también proporciona a CXMT mayor poder negociador.