El mercado mundial de la memoria vive uno de los mayores cambios de los últimos años. Mientras el fabricante chino CXMT multiplicó por más de siete sus ingresos en DRAM durante el segundo trimestre de 2026, Sandisk acaba de cerrar el mejor ejercicio de su historia tras disparar un 175% su facturación anual gracias al negocio de almacenamiento flash para centros de datos e inteligencia artificial.
Aunque ambas compañías operan en segmentos diferentes, los resultados muestran cómo la IA está alterando completamente el reparto del mercado mundial de memoria.
Las claves del mercado de memoria en 20 segundos
- CXMT elevó un 716% sus ingresos interanuales en DRAM durante el segundo trimestre.
- Samsung volvió a liderar el mercado mundial de DRAM con un 39%, seguida de SK hynix (26%) y Micron (25%).
- Sandisk incrementó un 175% su facturación anual y prevé seguir creciendo durante el primer trimestre fiscal de 2027.
- La IA está desplazando la inversión hacia memorias HBM y almacenamiento para centros de datos, dejando espacio a nuevos fabricantes en la DRAM tradicional.
…
CXMT aprovecha el hueco que dejan Samsung y SK hynix
El crecimiento de CXMT no responde únicamente a la demanda china. También es consecuencia de un cambio estratégico de los grandes fabricantes internacionales.
Samsung, SK hynix y Micron están destinando buena parte de su capacidad de fabricación a memorias HBM (High Bandwidth Memory), utilizadas por aceleradores de IA como NVIDIA Blackwell, AMD Instinct o los futuros chips de IA de los grandes hiperescalares.
Ese movimiento ha reducido la oferta de DDR4, DDR5 y LPDDR convencionales, un espacio que CXMT está aprovechando para aumentar producción y ganar cuota en China.
Aun así, conviene poner la cifra en contexto. Aunque sus ingresos crecieron un 716%, la empresa representa aproximadamente un 7% del mercado mundial de DRAM, muy lejos del dominio conjunto de Samsung, SK hynix y Micron.
Sandisk demuestra que el negocio rentable está en los centros de datos
Mientras CXMT gana terreno en DRAM convencional, Sandisk vive una realidad distinta.
La compañía cerró su ejercicio fiscal 2026 con:
| Compañía | Segmento | Crecimiento |
|---|---|---|
| CXMT | DRAM | +716% (2T26) |
| Sandisk | NAND Flash | +175% (FY2026) |
En el caso de Sandisk, el crecimiento procede principalmente del almacenamiento para centros de datos y clientes de alto valor, donde el negocio Datacenter aumentó un 437% respecto al ejercicio anterior.
Además, la compañía prevé ingresar entre 10.300 y 10.800 millones de dólares durante el primer trimestre fiscal de 2027 y acaba de ampliar su programa de recompra de acciones hasta los 15.500 millones de dólares, reflejando la confianza en la continuidad del ciclo alcista. (Según los resultados financieros publicados por Sandisk).
Dos mercados muy diferentes
Aunque DRAM y NAND suelen evolucionar conjuntamente, actualmente siguen caminos distintos.
La memoria HBM vive una auténtica escasez por la explosión de la IA generativa.
La DRAM convencional mantiene precios elevados porque gran parte de la capacidad de fabricación se ha desplazado hacia HBM.
La NAND Flash, por su parte, vuelve a crecer gracias al almacenamiento masivo necesario para entrenar modelos, almacenar datasets y alimentar centros de datos.
¿Puede CXMT convertirse en una amenaza?
A corto plazo, probablemente no.
La compañía todavía está varios años por detrás de Samsung, SK hynix y Micron en memoria HBM y continúa limitada por las restricciones estadounidenses para acceder a equipos EUV de ASML, lo que la obliga a fabricar utilizando litografía DUV y técnicas de multipatronado.
Sin embargo, el escenario podría cambiar en el mercado chino.
Si CXMT culmina sus planes de expansión industrial —que podrían elevar su capacidad por encima de las 600.000 obleas mensuales— podría cubrir buena parte de la demanda nacional de DRAM convencional y aumentar la presión competitiva sobre los fabricantes internacionales, especialmente cuando el actual ciclo extraordinario de HBM pierda intensidad.
La IA está cambiando el negocio de la memoria
Lo que muestran los resultados de CXMT y Sandisk es que la inteligencia artificial no solo está impulsando las ventas de aceleradores como los de NVIDIA.
También está redefiniendo toda la cadena de suministro de memoria.
Mientras Samsung, SK hynix y Micron concentran sus inversiones en HBM, nuevos actores como CXMT encuentran espacio para crecer en la DRAM convencional. Al mismo tiempo, fabricantes especializados en almacenamiento flash como Sandisk se benefician del enorme aumento de capacidad que exigen los centros de datos dedicados a IA.
En conjunto, ambos casos reflejan un mercado en plena transformación, donde el reparto tradicional entre DRAM, HBM y NAND está cambiando mucho más rápido de lo habitual.
