La expansión de la Inteligencia Artificial desde el entrenamiento de grandes modelos de lenguaje (LLM) hacia la fase de inferencia —donde esos modelos se ejecutan en producción— está reconfigurando silenciosamente la economía de los centros de datos. Y, con ella, un componente que parecía “de fondo” vuelve al primer plano: la memoria.

Según el último análisis de TrendForce, los grandes proveedores de servicios en la nube (CSP) están ampliando sus despliegues más allá de los servidores de IA para incluir también más servidores de propósito general. Este cambio está extendiendo la compra de memoria: ya no se trata solo de HBM3e, LPDDR5X o RDIMM de gran capacidad, sino de RDIMM en múltiples densidades para abastecer un parque de servidores más amplio. El efecto inmediato ha sido un salto agresivo en los precios contractuales de la DRAM “convencional” y un crecimiento notable de los ingresos del sector.

TrendForce cifra los ingresos totales de la industria de DRAM en 53,58 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025, un incremento del 29,4 % respecto al trimestre anterior. No es un dato aislado, sino la fotografía de un mercado que se tensa por una combinación explosiva: demanda al alza, oferta ajustada y compradores dispuestos a pagar más para asegurar suministro.

De la IA “solo GPUs” a la IA “todo el centro de datos”

La narrativa pública de la IA suele centrarse en GPUs, aceleradores y HBM, pero la operativa real de los centros de datos es más amplia. Entrenar modelos es caro y visible, pero la inferencia se convierte en un fenómeno masivo: se multiplican las instancias, los servicios, los productos empresariales y las integraciones. Esa fase exige infraestructura generalista, no solo máquinas especializadas.

TrendForce sostiene que los CSP están ampliando los “build-outs” del centro de datos incorporando más servidores de propósito general, lo que arrastra a la memoria a una nueva ola de compras. En ese escenario, la DRAM convencional vuelve a competir por obleas, capacidad y planificación industrial con productos que hasta ahora acaparaban titulares.

El resultado, siempre según TrendForce, es un desequilibrio creciente entre oferta y demanda que refuerza el poder de fijación de precios de los fabricantes.

Precios en vertical: DRAM convencional y mezcla con HBM

La consultora describe un mercado en el que los compradores han tenido dificultades para asegurar volumen suficiente, algo que se traduce en aumentos muy bruscos de precios intertrimestrales:

• Los precios contractuales de DRAM convencional subieron entre un 45 % y un 50 % en el cuarto trimestre de 2025.
• En paralelo, el precio contractual “mezclado” (DRAM convencional + HBM) aumentó entre un 50 % y un 55 %.

TrendForce lo interpreta como una escalada acelerada “en todas las categorías”, no limitada a productos de nicho. Y la previsión para el primer trimestre de 2026 es todavía más agresiva: la firma espera que la DRAM convencional llegue a subir entre un 90 % y un 95 %, mientras que la mezcla DRAM convencional + HBM avanzaría entre un 80 % y un 85 %.

En un sector acostumbrado a ciclos, estas cifras llaman la atención por su intensidad. TrendForce añade un matiz: la estacionalidad suele debilitar la demanda de consumo y contener el crecimiento de envíos (“bit shipments”), lo que podría aplanar el crecimiento secuencial de los proveedores. Pero, si los CSP siguen priorizando asegurar suministro y aceptan precios más altos, otros segmentos del mercado se ven obligados a acompañar la subida para no perder asignación.

El ranking del trimestre: Samsung vuelve al número uno

En el reparto por fabricantes, TrendForce apunta un cambio relevante en el liderazgo del mercado: Samsung recupera la primera posición en cuota, impulsada por una fuerte mejora de ingresos.

• Samsung: ingresos de 19,30 mil millones de dólares, +43 % intertrimestral, con una cuota que sube 3,4 puntos porcentuales hasta el 36 %. TrendForce atribuye parte del avance al crecimiento del negocio de HBM y a una subida de precio medio de venta (ASP) de alrededor del 40 %, la más intensa entre los tres grandes, con envíos en el rango de “bajo dígito” al alza.
• SK hynix: ingresos de 17,22 mil millones, +25,2 %, pero su cuota baja 1,1 puntos hasta el 32,1 %, quedando en segundo lugar. En su caso, el ASP habría subido en el rango “medio de los 20 %”, con la particularidad de que su mayor peso de HBM amortigua la volatilidad del precio contractual frente a rivales más expuestos a DRAM convencional.
• Micron: ingresos de 11,98 mil millones, +12,4 %, con la cuota cayendo 3,3 puntos hasta el 22,4 %. TrendForce señala que su ASP sube alrededor del 17 %, el menor de los tres, y que los envíos (“bit shipments”) caen aproximadamente un 4 %, ligado a negociaciones contractuales cerradas antes que sus competidores coreanos, lo que habría limitado el precio realizado.

Más allá del ranking, la lectura es clara: cuando el mercado entra en fase de escasez, el “timing” de contratos y la mezcla de productos (HBM frente a DRAM convencional) puede mover cuotas en cuestión de un trimestre.

Proveedores taiwaneses: cubrir huecos con nodos maduros

TrendForce también destaca el buen momento de varios actores de Taiwán, especialmente centrados en productos de nodos maduros. La lógica es conocida: cuando los líderes migran capacidad hacia nodos más avanzados o hacia productos de mayor margen, se abren huecos en segmentos legacy (DDR3, DDR4, ciertas densidades), y ahí proveedores especializados pueden capturar demanda.

En el detalle:

• Nanya: ingresos de 970 millones de dólares, +54,7 % intertrimestral. TrendForce indica que los envíos suben en el rango de “bajo teens” y el ASP aumenta en el rango del 30 %. Además, el margen operativo habría escalado de 6 % a 39,1 %, apoyado por el alza de precios contractuales de DDR4 y DDR3, reposición de inventario de grandes clientes y una reasignación de capacidad (20 nm y 1B) hacia DDR4 de mayor margen.
• Winbond: ingresos de 297 millones, +33,7 %, con envíos creciendo en el rango de “bajo dígito” y ASP subiendo en el rango de “medio 30 %”, impulsado por mayores entregas de DDR4 de 4 Gb en 20 nm.
• PSMC: ingresos de DRAM (excluyendo servicios de fundición) de 33 millones, +0,6 %; incluyendo ingresos relacionados con DRAM en fundición, el crecimiento sería de alrededor del 5 %. TrendForce añade que, tras su acuerdo de licencia con Micron para tecnología de proceso, PSMC podría acelerar la siguiente fase de expansión de capacidad DRAM.

Qué significa para el mercado: presión para centros de datos y cadenas de suministro

Cuando la DRAM convencional sube con esta magnitud, el impacto no se limita a un gráfico financiero. Afecta a:

• Costes de servidores: incluso cuando el foco está en aceleradores, la RAM sigue siendo parte crítica del coste total de propiedad.
• Planificación de compras: los CSP tienden a “asegurar suministro” con pedidos adicionales; el resto del mercado queda obligado a pujar para mantener asignación.
• Efecto dominó: si los precios contractuales marcan tendencia, segmentos como PC, portátiles o electrónica de consumo pueden ver presión de costes incluso con demanda estacional más débil.

La clave, en el corto plazo, será comprobar si el pulso de la inferencia sigue expandiéndose y si la oferta es capaz de responder sin que la industria entre en un ciclo prolongado de tensión.

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Preguntas frecuentes

¿Por qué sube la DRAM convencional si el boom es por la IA y la HBM?
Porque la inferencia empuja a los CSP a desplegar más servidores de propósito general, y eso aumenta la compra de RDIMM en múltiples densidades, no solo HBM.

¿Qué significa que los precios “contractuales” suban tanto?
Se refiere a acuerdos de suministro a gran escala entre fabricantes y grandes compradores; cuando suben, suelen arrastrar el resto de precios del mercado.

¿Qué previsión hace TrendForce para el 1T de 2026?
TrendForce proyecta subidas intertrimestrales de 90–95 % en DRAM convencional y de 80–85 % en el precio combinado DRAM convencional + HBM.

¿Quién lidera el mercado tras el 4T de 2025?
TrendForce indica que Samsung recupera el primer puesto con un 36 % de cuota, seguida de SK hynix (32,1 %) y Micron (22,4 %).

vía: trendforce