El mercado chino de componentes empieza a dejar una señal que muchos integradores y fabricantes esperaban desde hace meses: la memoria DDR4 ha iniciado una corrección a la baja tras tocar máximos durante 2025. No es un desplome, pero sí un cambio de tono. Según comerciantes del mayor “termómetro” de precios en Shenzhen, Huaqiangbei, algunas referencias de DDR4 han registrado recortes de hasta un 20% frente a los picos recientes. La lectura, sin embargo, viene con matices: el ajuste es limitado, irregular y, sobre todo, llega después de una escalada que había alimentado la idea de burbuja.

Una visita de un periodista de Securities Times al mercado de Huaqiangbei retrata bien el ambiente: menos puestos abiertos por la cercanía del Año Nuevo chino, compradores más prudentes y vendedores que hablan de retrocesos de “decenas de yuanes”, más que de una caída estructural. “DDR4 ha subido cinco o seis veces desde finales del año pasado; ahora solo baja un poco”, resume uno de los testimonios recogidos. En algunos modelos, el precio seguía en torno a 1.800 yuanes, con comparaciones hiperbólicas incluidas (“más caro que el oro”) que reflejan hasta qué punto el encarecimiento ha calado en el imaginario de la calle tecnológica.

De la fiebre especulativa al “modo liquidez”

En el ecosistema chino, el componente estacional cuenta. Varios agentes vinculan la corrección a la típica necesidad de liquidez previa a las vacaciones y al enfriamiento del “hype” tras semanas de compras con componente especulativo. No todo lo que se publica como “precio de mercado” termina convirtiéndose en volumen real de ventas, advierten fuentes del propio circuito: hay referencias con poca disponibilidad, presupuestos que cambian sobre la marcha y cotizaciones que funcionan más como ancla psicológica que como precio efectivo.

Ese detalle es importante porque introduce una idea que el sector repite cada vez más: parte del rally no fue solo demanda real, sino una mezcla de anticipación, acopio y expectativas de escasez. La corrección, por tanto, puede interpretarse como la salida —al menos parcial— del componente más especulativo, no como el final del problema de fondo.

Los efectos ya se sienten en el PC: subidas del 5% al 20% y picos del 33%

Mientras el usuario final mira el coste del módulo de RAM, los fabricantes miran el coste total del equipo. En el mismo reportaje desde China, se cita que algunos PC ya han entrado en canal de subidas, con incrementos reportados del 5% y previsiones de entre el 10% y el 20% en portátiles de gama media y baja, mientras que las gamas altas se mantienen algo más estables. Más allá de la memoria, se suma presión por gráficas y pantallas: un gran vendedor de marca llega a hablar de aumentos de hasta el 33% tras las vacaciones, y de un posible encarecimiento de hasta 1.000 yuanes en portátiles gaming.

En ese contexto, una corrección moderada de DDR4 no basta para aliviar la cadena de costes. De hecho, Lenovo ha reconocido públicamente que el “reto de almacenamiento” (en sentido amplio de componentes de memoria y almacenamiento) continúa: su CEO, Yang Yuanqing, estimó que en el último trimestre esos costes crecieron más de un 40% intertrimestral y que en el primer trimestre de 2026 podrían incluso duplicarse.

El factor que mantiene el mercado “duro”: centros de datos e Inteligencia Artificial

Si la pregunta es por qué el mercado no se hunde, la respuesta se repite: la demanda de centros de datos y de Inteligencia Artificial absorbe oferta. El propio reportaje chino describe un “efecto aspiración” (demanda que succiona inventario) hacia infraestructuras de datos, mientras el consumo tradicional (PC y móvil) pierde capacidad de negociación.

Los datos de CFM Flash Market apuntan en esa dirección. En 2025, el mercado global conjunto de DRAM y NAND Flash habría superado por primera vez los 200.000 millones de dólares, creciendo un 32,7% hasta 221.591 millones (unos 221,6 mil millones). En el cuarto trimestre, el tamaño combinado rondó los 75.510 millones, con DRAM y NAND avanzando a la vez.

La consecuencia práctica es que, aunque DDR4 sea una tecnología madura, su precio se mueve dentro de un ecosistema donde la oferta se optimiza para lo que más margen y volumen garantiza: servidores, cloud y cargas asociadas a IA. Eso no elimina DDR4 del mapa, pero sí puede volverla más sensible a “picos” de disponibilidad y a oleadas de compras oportunistas.

Un cambio de reglas: adiós a la negociación trimestral, hola a la “tarifa dinámica”

Otra señal de tensión estructural es la discusión sobre cómo se fijan los precios. El reportaje chino sostiene que grandes proveedores buscan más “voz” en las condiciones comerciales: el CEO de SanDisk (Western Digital) llegó a hablar de romper el esquema tradicional de “negociación trimestral”, y también se menciona que gigantes como Samsung, SK hynix y Micron estarían valorando cláusulas de “post-settlement” (ajuste del cobro tras la entrega en función del mercado). En la práctica, sería un giro desde precios más fijos a mecanismos más dinámicos.

Para el canal (mayoristas, integradores y fabricantes), este cambio tiene una lectura clara: reduce la previsibilidad. Se gana flexibilidad, pero también aumenta el riesgo de que el coste real se mueva rápido, incluso después de haber planificado compras o presupuestos.

China acelera su expansión: CXMT y YMTC entran en la ecuación

En paralelo, China intenta reforzar su autonomía de suministro. El mismo informe destaca movimientos de dos actores clave:

• CXMT (ChangXin Memory Technologies) en DRAM: se menciona un plan para captar 295.000 millones de yuanes destinados a mejoras de línea, actualización tecnológica y proyectos de I+D, con la expectativa de crecimiento de envíos en 2026. Se cita además una cuota global de 3,97%, situándola como el cuarto proveedor mundial de DRAM.
• YMTC (Yangtze Memory Technologies) en NAND: se señala que su tercera fase de proyecto planea entrar en producción este año, dentro de un programa con inversión total estimada en 24.000 millones de dólares y capacidad planificada de 3.600.000 obleas al año (por fases). El texto añade que la rampa podría acelerarse y que su cuota de envíos NAND habría superado el 10% en el primer trimestre de 2025, con proyección de subir al 13% más adelante.

Estas expansiones, no obstante, no prometen un alivio inmediato: el propio reportaje recoge previsiones de que capacidad “extra” fuera de planes podría no materializarse hasta la segunda mitad de 2027, mientras otras voces apuntan a posibles inflexiones antes en segmentos concretos.

Lo que deja esta corrección: no es el fin de la crisis, pero sí una pista

Con lo visto en Huaqiangbei, China no está certificando un “crash” de DDR4, sino una normalización parcial después de una fase donde el precio se distorsionó por expectativas y por un mercado global con inventarios bajos. La demanda de centros de datos y la carrera por la IA siguen sosteniendo el pulso, y la industria se mueve hacia modelos de fijación de precio más agresivos para proteger márgenes y controlar la volatilidad.

Para consumidores y empresas, el mensaje es doble: puede haber respiros puntuales, sobre todo cuando se retira la especulación; pero el trasfondo —oferta ajustada, prioridad a clientes empresariales y expansión que tarda— sugiere que la memoria seguirá siendo un componente “nervioso” durante 2026.

---

Preguntas frecuentes

¿Por qué la DDR4 subió tanto y ahora solo baja “un poco”?
Porque la corrección llega después de una escalada muy fuerte (vendedores hablan de multiplicarse por cinco o seis) y el ajuste actual parece estar ligado a menor especulación y a factores estacionales, no a un exceso de oferta.

¿Qué papel juega la Inteligencia Artificial en los precios de la RAM “de toda la vida”?
La demanda de centros de datos desplaza capacidad e inventarios hacia productos de mayor margen (servidores y cargas de IA), lo que deja al mercado de consumo más expuesto a tensiones y picos.

¿Qué significa que los proveedores quieran “precios dinámicos” o cláusulas post-entrega?
Implica pasar de acuerdos más fijos (por ejemplo, negociación trimestral) a fórmulas donde el precio puede ajustarse con mayor rapidez según mercado, incluso tras entregar. Reduce previsibilidad para fabricantes e integradores.

¿Cuándo podría normalizarse de verdad el mercado de la memoria?
Las ampliaciones de capacidad requieren tiempo: algunas previsiones citadas apuntan a que la capacidad adicional relevante podría llegar hacia la segunda mitad de 2027, aunque pueden darse giros antes en ciertos segmentos.